瞄準壽險新年布局需求,元大、富邦、國泰三大投信搶發債券ETF,統計元月將有七檔債券ETF接連募集,創下募集紀錄。

另外,為了滿足收益目標,本波募集聚焦收益率4-5%的新興債、中國債,一改去年搶募公債熱潮。

元大投信去年首發美國公債ETF,率先搶得壽險商機,今年各大投信磨刀霍霍,在群益投信去年底掛牌三檔產業債ETF,元大、富邦、國泰三大發行投信也蓄勢待發。元月募集將由元大11日起募集打頭陣,緊接著富邦16日開募,國泰則預計22日募集。

元大本波募集三檔ETF,分別是彭博巴克萊20年以上BBB級美元公司債、中國3-5年期國債及政策性金融債,以及ICE美國政府1-3年債券ETF。發行產品和時機主要考量全球資產大漲一波,今年不易再有高漲行情,元大投資團隊看重多元分散的布局策略,推出多幣別、多元化債券ETF,另著眼現金管理需求,同步募集短天期公債ETF。

元大募集中國債ETF,還看好人民幣落底,中國人行「緊平衡」政策。富邦投信則預期中國及全球經濟動能放緩,統計顯示,在人民幣趨貶或全球經濟成長表現遭下修期間,政策性金融債波段漲幅均達一成,加乘中國債市國際化利基,因此募集相關ETF。

元大和富邦中國債ETF差異在於,元大同時投資中國國債及政策性金融債,比重四比六,藉此降低價格波動。富邦只投資政策性金融債,看好這類債券擁有高於國債約35-100個基點的利差收斂空間,且初期ETF不規劃配息機制。

國泰投信則募集彭博巴克萊10年期以上BBB美元息收公司債、新興市場5年期以上美元息收投資級債,以及優選短期(1-5年)美元高收債ETF。其中,公司債及高收債ETF,都以美國市場為主,比重達到八成。

【2018-01-04╱經濟日報╱B1╱基金理財】

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