群益投顧副總裁曾炎裕
台股10,700點之上因貿易戰變數與科技股淡季,追價意願降低,而美股暫無破底危機,台股也不易跌破10,300點。群益投顧副總裁曾炎裕預期,區間震盪後往下機率大於往上,因基本面科技股淡季調降營運目標,與月底起台積電(2330)除息引發平減指數是兩大因素,建議投資人可留意「台灣」概念股、跌深反彈契機的手機零組件族群以及越南概念股。

6月5G和手機零組件為主的跌深股出現反彈。華為是風暴中心,暫不論5G局端設備風暴,華為的全球手機霸主是否夢碎值得注意。就近日摩根士丹利對華為概念股的「二次示警」,預期五大變化導致第3季將旺季不旺,包括一,華為將調降今年手機出貨由2.6億支降至2億支,減少23%;供應鏈6月營收將下滑;二,海外銷售因華為力保高階機種市占,中低階機種出貨大幅調整;三,華為可能立下2020年大陸手機市占達50%的目標,華為持續稱霸中國內需市場;四,華為致力2020年推出5G旗艦手機;五,華為今年只有P30 Pro系列採用潛望鏡鏡頭。再就台廠供應鏈端來看,大立光原先對6月接單「看起來會下滑」展望,但12日大立光股東會改口第3季產能滿載,顯見手機大廠心態偏向觀望所以拉貨動作保守,供應鏈容易出現急單或是反覆調整。

在電子產業變化較多的情況下,可留意盤面三大盤面族群,一為「台灣」概念股:5月全球股市大跌,外資狂賣台灣科技股,但外資對各傳產龍頭股賣壓相對輕微,許多個股還創下波段新高。許多傳產生產基地已分散至越南與東南亞,反而成季底作帳的好標的,傳產龍頭多以「台灣」當公司名,如台泥、台灣高鐵等。

二為有跌深反彈契機的手機零組件族群。台灣科技股各族群營運淡旺季最明確的是手機,由於蘋果、南韓與中國大陸手機大廠新機與拉貨動作牽動股價走勢,而且股價通常領先基本面。有趣的是,以蘋果iPhone新機為例,發表後股價通常不會漲,上市後股價下跌機率高,所以發表前零組件規格傳聞滿天飛時,是股價上漲的好機會。

製鞋寶成、豐泰、百和,紡織股遠東新、儒鴻、南紡、台南企業、廣越、光隆,機車零組件豐祥-KY、至興、錩新等,台商越南布局具備上中下游產業鏈,川普點名越南是規避關稅的生產基地,除轉單效應,夏季運動賽旺季及2020年東京奧運題材,支持將部分資金布局在獲利成長的傳產股。

曾炎裕提醒,現階段,資金控管與區間操作是投資台股兩大基本功夫。持股比率過高時,無論漲跌最後都會擴大損失,資金控管才能掌握到跌深反彈契機出現的獲利機會;再來,博通、蘋果、高通等大廠利多和利空交錯出現,短線以G20中美貿易戰發展為關鍵,但第3季電子業旺季不旺,中線行情受限,採取區間操作才不會竹籠打水一場空。

●投資錦囊

資金控管知易行難,首重搶短要嚴守操作紀律,包括注意爆量不漲、留上影線的轉弱跡象,以及減少進場攤平的動作。美國各項經濟數據不如預期,股市也有段末升段氛圍,重量級企業下修財測更是此起彼落,第3季電子業可能旺季不旺,中線行情受限,宜採取區間操作。

【2019-06-16╱經濟日報╱B1╱投資王】

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